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金融创新,究竟是恶还是善?

题记:人心思“钱”,金融创新伊始。

  前往西南某镇的路上,四小时读了一本金融犯罪的实证研究,引发了诸多思考,为什么人们不愿意老老实实守着银行过日子?为什么互联网金融会崛起又坠落?为什么金融领域的模式变化“一念成佛,一念成魔”?到底是人性本恶还是相信人性美好?
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缺钱?融资!

  纵观这几年的互联网金融兴起,寻找背后动因无非是:中小企业、个人融资难+百姓手上的闲钱要求更高更灵活回报。

  传统银行、小贷公司等,也许只能重点满足融资难问题,而对于百姓“民智已开”的现实认识不足,白白让银行坐吃剪刀差,老百姓也看明白了。他们开始积极寻找更高回报的产品,此时,宝宝类产品应运而生,货币基金网上销售,打破地域限制,给老百姓更多收益,更灵活,更爽的体验,于是,中国巨大的网民“后援团”集体从传统银行搬家到网上电商的互金项目。一时间,风光无二。

老百姓日益增长的金融需求,逐渐凸显

  货币基金还是比较呆板,有没有更“刺激”更有效率的新玩法呢?于是,P2P粉墨登场,网络借贷一出现,大家对于“PeertoPeer”寄予厚望,我也亲身投资私房钱,当时的感觉是“小鹿乱撞”,害怕踩雷又惊喜于高收益,随着保本保息的流行、风险事件的暴露,我谨慎地收回出借资金。

  但不得不说,网络借贷给了银行之外或者说给了我们每个人一次机会,你可以在金融系统外拥有一个把自己信用变现实现梦想的机会,虽然很多人不用,但我相信一定有人因此获益,并且实现了借款初衷。

有梦?卖给你!

  说到融资,咱们就不得不提一嘴:股权众筹,作为现实世界中的“卖梦者”,项目方通过向潜在股东展示“肌肉”以获得私募股权融资(虽然在2013年底2014年中期,还有公开股权众筹的现象),如今股权众筹由于监管制度的及时出台,限定在私募范围内,自我驱动,慢慢成长。

  至于ICO,就更进一步了,个人观点:ICO=股权众筹+有流动性的理财产品。区块链项目方有创意有理想,发行原生代币募集比特币等虚拟货币,缺钱的时候,将虚拟货币换成法币;被换走的原生代币进入交易所进行交易,炒作者众,后期大妈进场,七部委联合发文宣告ICO非法。

  另外,偏重满足百姓投资(抑或投机)的还有一些大宗商品交易市场和文交所、邮币卡交易所。我们也不好批判国人的贪婪,换成西方人看到能赚钱的机会,怕也会动心。

  本来好好地为现货交易提供服务,生生开创的“百姓借钱给交易所模式”,后期,开创1:200的杠杆,还请了一堆名嘴来拉开“锯齿状曲线”,活跃大盘,让更多人为造富神话投身其中。

做大就不倒?铸成大错!

  互联网金融从业朋友来找我约饭时,大概率会提到一个共同的理念:迅速做大,政府就不会打击了。这种想法很不理智,且不说“法不责大”理念落伍,单说如果出现特别巨大的损失,资金链断裂,老百姓肯定会到公安报案,只要社会危害性出现,大批金融消费者血本无归,一定会从快、从重办理涉众案件。

  体量越大,风险越重。拔苗助长的结果,往往是死翘翘。toobigtofail,只是针对于个别关键核心金融机构和具有极强传染性的环节,其他情形下,还是遵循谁捅的马蜂窝,谁被蛰的原则。

  我们建议,在法律空白的领域,根据法律专家的论证可以进行对社会、对百姓、对自己都有益的尝试;对于法律灰色的地带,尽量绕开,避免进入,如果不慎踏入,建议限制范围,不要造成群体事件;如果游走在法律边缘,恳请悬崖勒马,回头是岸,存在侥幸心理,害死人。

  作为辩护人出身的我,对于人性本善的思想坚持了很久,我相信坏人也有好的一面,罪大恶极的人也有值得肯定的点。所以,支持顽劣的孩子,是我的一贯心态。但是,经历了互联网金融的起起落落,亲眼看到老百姓的泪水,摸着厚厚的卷宗,看着一个个看守所的铁门关闭,还是有了反思,我们到底应该支持怎样的金融创新?

  囿于专业所限,我能够想到的办法就是:法律保护的最终价值是什么,创新被允许的路径就是什么。

  正如我的学术论文,对于金融监管或金融约束,只要是维护广大群众的根本利益的规则,必须不折不扣执行;但是对于单纯方便一地金融监管机关“管理效率”的规则,又与巨大市场动能相左的,我们建议可以与监管机构努力沟通,以达到某种程度的平衡。

  我们还是要眼光放长远,看到未来之光。But,没有当下的“如履薄冰”,未来“未曾到来”就“再也来不到了”,这不是鼠目寸光,而是实事求是。

  当然,我们必须面对当下的严峻形势,金融与互联网的结合,金融服务下沉,也让更多风险承受能力极低的群体进入高风险的金融博弈之中,赚到钱,各家欢喜;赔到底,有人会上街。

结语

  总结,金融创新,魔鬼的身材,天使的面庞,如何做界分,取决于是否真正服务了广大老百姓的利益,是否能够将金融风险有效控制到位。

  随着监管科技的发展,监管理念的改变,更重要的是老百姓的金融需求更多样,金融创新还会层出不穷,真创新和假创新的斗争会日益白热化。

  我们始终相信,金融的未来是美好的,正如我们的生活!(文:肖飒lawyer)
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大神点评2

LThhVopG 2017-9-9 19:01:22 显示全部楼层
金融创新本没有问题,有问题的是人性,恶人作恶而已
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lkamxmk 2017-9-9 20:24:59 显示全部楼层
不错,抢个沙发,谢谢你的分享
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